義烏價格戰：快遞行業競爭激烈 價格洼地反哺電

1.義烏快遞市場：單價走低，規模急劇增長

義烏快遞規?？焖僭鲩L的同時，市場競爭亦十分激烈。根據地方郵政局數據，2019年上半年，義烏快遞單價僅為3.45元(行業單價12.2元)，同比下降達19%(盡管單價降幅環比去年有所收窄，但幅度遠超行業)，而從2014-19H1義烏市場快遞單價從14年的7.8元下降了約56%。在全國快遞業務量排名前十大的城市中，19H1義烏快遞單價降幅亦居首位。

義烏單價的走低的背后業務量的急劇增長。2019H1義烏快遞業務量18.73億件，同比+76.3%，14-18年業務量復合增速達69%(領先行業增速31pts)，義烏快遞市場規模亦從14年的全國第九躍升至目前的第三(僅次于廣州、深圳)，義烏快遞量占全國/浙江省的比例從14年的2.4%/13.8%提升至19H1的6.7%/33.4%。

2.“電商之都”網貨資源獨具優勢，快遞價格洼地反哺電商

義烏作為全國最大最全的網貨供應基地之一，也是全國從事電子商務綜合條件最好的城市之一。義烏匯集了天貓淘寶、京東、拼多多、唯品會、國美、蘇寧等國內主流電商平臺，據義烏商務局統計數據，2018年義烏實現電子商務交易額2368.3億元，全市電商賬戶數超31萬戶，內貿網商密度位居全國第一，網貨資源獨具優勢。

根據阿里統計數據，2018年，義烏作為阿里縣域電商第一強縣，年成交額是第二名的近兩倍，義烏淘寶村數量達134個，居全國第一。

快遞價格洼地反哺電商。龐大的電商發貨需求也吸引了包括通達系、順豐等各大快遞企業的入駐，目前各家已經完成快遞產業園區的布局。而義烏快遞物流的集聚效應為電商降低了成本。義烏的電商小件快遞比上海一票便宜五角到一元(義烏的虹吸效應吸引周邊的快件往義烏發)，義烏的快遞價格優勢也吸引著外地很多電商企業入駐，其快遞價格洼地效應持續反哺電商及實體發展，從而推動大量電商向義烏集聚。

從通達系各家快遞公司在義烏的網點數量看，韻達網點最多(133個)，其次百世43個，中通40個，圓通11個(未披露具體承包區分部數量)，而申通在義烏僅一家大加盟商(浙江義烏分公司，其下承包區數量未披露)。

“價格洼地”倒逼快遞企業降本增效，加速中小企業出局

根據我們草根調研，從目前義烏市場電商小件收費情況看，如果電商客戶日均發貨量在1000票以上(0.5KG以下小件)，快遞價格基本在1.8-2元左右(加盟網點仍有一定利潤空間)，如果發貨量更大、貨源重量更輕，快遞價格還能下降，單票快件的極限價格我們認為與派費水平相當甚至可以更低，對于小件(如手機殼等)其中轉環節的邊際成本極低，另外網點亦可以通過大件盈利來補貼。

低廉的快遞價格也在倒逼快遞企業降本增效。早在16年，義烏申通將自主研發的“小黃人”機器人自動化分揀系統投入使用，日處理量150萬件，減少70%人工；同年，義烏順豐引進進口自動化設備，每小時處理量達2萬票，分揀效率提高50%以上。各大快遞企業紛紛加大當地轉運中心自動化設備投入，提升中轉運行效率。

義烏市場集中度高，中小快遞企業加速出局。近年金華(義烏)市場集中度CR8指數保持在95%左右，市場已經高度集中，較低的市場價格使中小快遞企業逐步出局。根據我們草根調研，百世、韻達份額居前(申通義烏份額17/18份額為10.8%/9.1%)。

3.總結與展望

1)義烏“價格洼地”一方面是快遞市場同質化競爭所致，但更重要的是其城市產業結構決定(電商發達，網貨資源集中)，該現象在全國各地也有所體現，如山東臨沂(電商快速發展帶動快遞規模高增長，快遞單價走低)。

2)從行業整體看，價格并未惡化，總體可控。19H1快遞單價同比降幅收窄(18/19H1單價降幅3.7%/1.6%)。另外，我們也注意到其他產糧區城市如業務量規模第一的廣州，19H1其快遞單價出現了同比回升(或與其快遞結構變化有關)。

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